11月7日，美国激光系统解决方案供应商相干（Coherent）公布了其截至2023年9月30日的2024财年第一季度业绩。
财报显示，2024财年第一季度，Coherent实现营收10．53亿美元，低于上个季度的12．05亿美元，以及去年同期的13．45亿美元。
GAAP毛利率29．1％，上个季度28．5％，去年同期33．0％；非GAAP毛利率34．8％，上个季度35．9％，去年同期40．3％。
GAAP净亏损6750万美元，上个季度净亏损1．78亿美元，去年同期净亏损3870万美元；非GAAP净收入5500万美元，上个季度净收入9490万美元，去年同期净收入1．84亿美元。
在手与积压订单情况
截至该季度末，公司的积压订单（Backlog）约为29亿美元，环比增长约5％，同比下滑超过5％。在手订单（Order Intake）同比下滑超过10％，环比下滑超过5％。Coherent分析称，环比下降是由于上一季度订单环比增长超过30％，这是由于6月底收到的与人工智能相关的数据通信收发器订单异常激增，早于预期。
从业务部门来看：材料部门营收3．36亿美元（占23％），网络部门营收4．73亿美元（占45％），激光器部门营收2．45亿美元（占32％）。
从各个应用市场来看：工业市场营收4．04亿美元（占38％），通信市场营收4．60亿美元（占44％），电子市场营收9000万美元（占9％），仪表市场营收9900万美元（占9％）。
第一财季，公司对数据通信收发器业务的信心和前景得到了增强。与此同时，Coherent大多数其他市场的终端市场需求持续疲软，其中最突出的是工业、电子和仪器仪表市场，这主要是由于持续的宏观经济疲软，导致了工业制造业产出下降、电信库存消化、消费电子市场垂直需求减弱，以及生命科学垂直领域相关的后疫情库存逐渐被消化。
公司预计，2024年下半年材料部门需求将会疲软，但对碳化硅的需求仍然强劲。该公司表示，来自DENSO和三菱电机的投资于10月宣布，将使Coherent能够更好地满足需求，这推动了目前受产量限制的收入增长。10月份的供应协议支持对150和200毫米碳化硅（SiC）衬底和外延片的需求，Coherent表示预计其宽带隙（电子）／SiC业务将持续强劲。
激光部门订单低于预期，但该公司看到收入略有连续增长。Coherent将此归因于OLED晶圆厂利用率的增加，和显示资本设备细分市场库存的减少。该公司在致股东的信中补充称，激光在医疗中的应用仍在继续，而全球监管机构仍在扩大批准范围。其在这一领域提供的激光产品种类繁多，范围从用于皮肤科的半导体激光器到用于准分子激光手术（LASIK）手术的准分子激光器。其准分子激光退火市场仍然强劲，支持了其在显示器领域的增长。
从不同地理区域看
分区域来看，北美市场营收5．04亿美元（占比48％），欧洲市场营收2．42亿美元（占比23％），日韩市场营收1．48亿美元（占比14％），中国市场营收1．32亿美元（占比13％），其他市场营收2700万美元（占比3％）。
“由于宏观经济的不确定性，欧洲的需求继续受到挑战，德国经济疲软的影响尤为明显。在本季度，我们看到网络部门的订单强劲，预计这一趋势将在未来几个季度继续下去。”
整合动作
在2023财年第四季度，该公司实施了一项重组计划，包括工厂整合和关闭，以及某些制造设施的搬迁和重新认证。
该公司正在整合中国和亚洲其他地区的工厂，包括关闭某些制造工厂和销售办事处，并建立新的区域设计中心，更接近客户。这将把中国最先进的生产线复制到亚洲其他地区，以增强对内部和外部供应链的弹性。
据悉，公司正在将制造业务迁出中国，并打算因此关闭化合物半导体工厂。化合物半导体晶圆厂和器件制造设施的整合，包括关闭其中一半的设施，是一项为期多年的跨领域计划。该公司计划整合其最现代化的设施，以提高利用率，同时降低成本并改善新产品引入（NPI）周期。
目前还没有宣布这将如何影响英国Newton Aycliffe的老化晶圆厂，该晶圆厂生产GaAs、SiC和InP滤波器等光电器件。该晶圆厂今年早些时候裁减了100名员工，目前正在对其业务进行评估。该公司在英国和欧洲拥有40多个站点。
该公司表示：“在我们在2023财年第四季度末看到的最初激增之后，我们看到了与AI／ML相关的数据通信收发器的强劲后续订单，这推动了我们800G数据通信收发器的积压量大幅增加。”
“我们最近宣布的碳化硅交易是我们在2023年5月宣布的战略审查过程中产生的，这大大增强了我们的碳化硅业务，并释放了未来的现金流，用于偿还债务和其他增长计划。DENSO和三菱电机已同意向我们的碳化硅业务投资总计10亿美元，并达成长期供应协议，以支持他们对150毫米和200毫米碳化硅衬底和外延片的需求。”
Coherent预计，2023－2025财年的总节省额将为2亿至3亿美元，到2025财年，年节省额将达到1亿至1．25亿美元。公司预计，在2023－2025财年实现这些节约的现金支出总额为1．5亿至2亿美元，其中包括遣散费、留用费、设施搬迁费、短期重复成本、租赁终止成本和IT整合成本。
2024财年第二季度展望
对截至2023年12月30日的2024财年第二季度，Coherent目前预计营收将在10．75－11．75亿美元之间，非GAAP毛利率将在35－37％之间，非GAAP每股摊薄收益将在0．14－0．32美元之间。
对于2024财年全年，全年指引为45亿－47亿美元，与之前的指引持平，但低于II－VI与Coherent合并后刚刚过去一年的51．6亿美元。
注：文中图表均来自Coherent财报。
